中國建筑業(yè)競爭格局正從分化走向固化 |
| 發(fā)布時間：2020-06-30 瀏覽次數：3223 |
中國建筑業(yè)競爭格局正從分化走向固化 口文／李福和 一位民營建筑企業(yè)的董事長調侃當下的建筑業(yè)市場：“市場是國企的，也是民企的，但歸根結底是國企的”。當下的建筑行業(yè)，從市場的分化到大企業(yè)的重組，行業(yè)競爭格局似乎正在進入最后的收官階段。 在市場端，中國建筑等一眾央企在行業(yè)增速不斷下降的大背景下，新簽合同額不斷創(chuàng)出新高，如中國建筑2018年新簽合同額高達2.3萬億。以央企為代表的國有企業(yè)，從房建到基礎設施，從海南島到東北，從高端市場到中端市場，開疆拓土，所向披靡。市場在細分行業(yè)、區(qū)域、市場定位幾個維度，競爭格局全方位分化。 企業(yè)間兼并融合的加速則使行業(yè)的競爭格局進一步固化。中國建筑自身實力傲視群雄，繼新疆建工、河北路橋等兼并案例后，其兼并重組繼續(xù)加速；中國中鐵戰(zhàn)略控股山西建投，北京市國資委不失時機地把城建與住總、建工與市政路橋進行重組；綠地控股迅速擴張建筑業(yè)板塊，將江蘇省建、貴州建工、天津建工等一眾企業(yè)收入囊中；上海建工與嘉興嘉城集團合資成立上嘉建設，開啟了一種全新開疆拓土的方式。大企業(yè)在不斷進行內涵式增長的同時，又開啟了外延式增長模式。行業(yè)競爭格局正在進入收官階段，在可以預見的未來，中小企業(yè)的資源越來越有限，市場生存空間越來越小，日子將越來越艱難。一位珠三角的民營企業(yè)家告訴我：珠三角2億以上的項目，基本上被大型建筑企業(yè)一掃而光。 一是國企與民企的分化。 2000年以后的國企改制，大量小型國有、集體建筑企業(yè)改制成民營企業(yè)，未改制的國企大多為大型集團企業(yè)，雖然數量不多，但規(guī)模巨大。在2015年以前，建筑業(yè)總體上呈現(xiàn)國企和民企齊頭并進的態(tài)勢，在大規(guī)模的PPP項目推出以后，國企和民企開始加速分化，即使以施工總包發(fā)包，政府也更愿意把項目給實力強大、資源豐富的大型國企，民營企業(yè)被擠入夾縫中生存。在市場增長迅速放緩的大背景下，我們依然看到大型國企普遍顯示出強勁的增長趨勢，而民企，除少數頭部企業(yè)外，大多數進入增長停滯甚至下降的階段。國企民企的分化，是當下建筑行業(yè)階層固化的最大現(xiàn)實。大型項目、政府項目基本上被國企承包，只要國企自己不犯錯誤，民企要戰(zhàn)勝國企，似乎不太可能。 二是好企業(yè)和差企業(yè)的分化。 2000年，中國建筑業(yè)產值為1.25萬億，2019年有望達到25萬億，20年增長了20倍。今天的世界建筑業(yè)可以分為兩部分：一個是中國建筑業(yè)，另一個是中國以外的建筑業(yè)。中國建筑業(yè)消耗了世界一半以上的水泥，一半以上的鋼材。正是風起云涌的大建筑市場，培養(yǎng)了優(yōu)秀的建筑企業(yè)，也給一些非正常模式的建筑企業(yè)以生存空間——以資質生存的掛靠模式和陪標模式，以掛靠、代開票返稅的生存模式。漲潮的時候，他們也可以活得很滋潤，現(xiàn)在開始退潮了，好企業(yè)和差企業(yè)高下立判。 建筑行業(yè)的龍頭企業(yè)，在行業(yè)增速下降的大背景下，依然保持高速度增長。建筑央企優(yōu)勢工程局的數據顯示，他們在新簽合同、營業(yè)收入、利潤都依然能保持20%以上的增長率；筆者熟悉的優(yōu)秀民營企業(yè)，也能在這三項指標上保持20%以上的增長?？梢?，當下的建筑業(yè)市場，也可以這樣表述，“市場是國企的，也是民企的，但歸根結底是優(yōu)秀企業(yè)的”。 在一些大型建筑央企內部，其二級子公司也在分化。有興趣的朋友可以去查查大型央企的年報，中國建筑的二級子公司在分化，中國中鐵、中國鐵建、中國交建等企業(yè)的二級子公司也在分化，優(yōu)秀的企業(yè)更加優(yōu)秀，存在問題的工程局，想要實現(xiàn)逆轉困難重重。市場很殘酷，給弱勢企業(yè)以機會的時代已經慢慢遠去，項目承接、履約的資源都在向優(yōu)勢企業(yè)集聚，弱勢企業(yè)、困難企業(yè)只能感嘆“門前冷落車馬稀”。銀行資金冷落他們，人才市場、分包商、材料商莫不如此。 三是低杠桿企業(yè)和高杠桿企業(yè)分化。 在經濟快速擴張的時候，高杠桿的企業(yè)往往能取得超額回報，在經濟下行和去杠桿的大背景下，高杠桿的企業(yè)則要承受巨大的還債壓力。當需要還債的時候，企業(yè)必須斷臂求生，因而造成比較大的資產損失。企業(yè)的杠桿與股市炒股的杠桿沒有多大差別，牛市加杠桿賺大錢，熊市加杠桿虧大錢。在這一輪去杠桿的過程中，有高杠桿的大集團倒下，也有高杠桿的建筑企業(yè)倒下，如海航集團，如東方園林，在倒下之前，他們都無一例外地風光過。 除了倒下的高杠桿企業(yè)，也有還未倒下的高杠桿企業(yè)，這些未倒下的高杠桿企業(yè)，日子異常艱難，領導者夜不能寐，資金鏈的壓力如影隨形。一些企業(yè)甚至已經開始出售資產，“哪怕八折也要盡快出售，現(xiàn)在賣比將來賣要強，活下去比什么都強”。華中第一高樓的停工和那個流傳出來的“關于項目因業(yè)主欠付工程款停工相關事宜”的公告，則引發(fā)人對建筑業(yè)上游企業(yè)資金緊張的無窮遐想。毫無疑問，在去杠桿的大背景下，投資商去杠桿的壓力必然傳導到建筑行業(yè)。無論是建筑企業(yè)自身去杠桿還是其業(yè)主去杠桿，都將影響企業(yè)的經營。資金流緊張的時候，可接可不接的項目，要么不敢接，要么無力接，可付可不付的錢盡量不付，這樣一來無疑會減少企業(yè)的機會，繼而推高企業(yè)的經營成本。 行業(yè)的不斷分化，形成了建筑企業(yè)的分層，并逐步固化，形成建筑業(yè)穩(wěn)定的競爭態(tài)勢。 行業(yè)的頂層，無疑是大型央企、優(yōu)秀的省級建工集團和少數的優(yōu)秀民企。 央企在品牌、資金勢力、人員團隊、既有的項目經驗等多維度形成的綜合優(yōu)勢，已經高出一般建筑企業(yè)多個身段，市場壟斷和綜合勢力突出，使建筑行業(yè)頂層獵食者突飛猛進。而大型國有建筑集團的核心領導不斷與省市主要領導的洽談和合作，凸顯了國企的政治優(yōu)勢，讓人感受到建筑民企被邊緣化的現(xiàn)實；毫無疑問，未來一段時間，無論重組是否繼續(xù)，頂層的競爭，依然是優(yōu)秀國企之間的競爭。行業(yè)頂層競爭者，將把基建項目、房屋公建的高端項目、制造業(yè)領域的大中型項目盡數收入囊中。 行業(yè)的中層，是普通國企、優(yōu)秀的大型民營企業(yè)和有特色、聚焦專業(yè)的中小型企業(yè)。 中層企業(yè)主要在房屋建筑領域尋找生存空間，如房地產開發(fā)為主的住宅建設領域，這是市場化程度最高、成本競爭最激烈的市場。在這個建筑業(yè)最大的細分市場，競爭激烈、利潤微薄，企業(yè)無須高大上的技術能力，只需要在成本控制、資源組織、人員管理和服務方面顯示出足夠的競爭力。在橫流的滄海中，依然有企業(yè)，尤其是民營企業(yè)顯示出做大規(guī)模、做出利潤的能力，務實和堅韌向前的民營建筑企業(yè)，依然能找到生存的空間。也就是在這一領域，國企和優(yōu)秀民企，八仙過海各顯神通。它們之間的競爭，似乎還沒有結束，但最終也必將形成相對的壟斷競爭。 行業(yè)的底層，則是大多數普通中小型建筑企業(yè)。 建筑業(yè)的底層，有蕓蕓眾生，他們或依附大中型總包企業(yè)生存，或在小型市場偏安一隅，低成本是他們主要的競爭策略。雖然在夾縫中隨波逐流，他們依然如小草、如螻蟻，頑強生存。 以筆者的估計，90%的建筑企業(yè)居于建筑業(yè)的底層。一些案例大致反映出這些建筑企業(yè)生存的艱難和生存的頑強：2016年初安徽滁州一個1000萬的市政項目，350家企業(yè)參與投標；2016年底江蘇昆山一個2000萬的市政項目400家企業(yè)參與投標；2017年9月，福建柘榮縣1000萬的市政項目1100家企業(yè)參與投標；2019年10月安慶市公共資源交易監(jiān)督管理局發(fā)布公告，826萬的改造項目416家企業(yè)參與投標，其中146家企業(yè)商務標異常相同并對此進行處罰，標的800多萬的項目，沒收保證金2300多萬。 從企業(yè)的分化到行業(yè)格局的固化，是大多數傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，家電行業(yè)、汽車行業(yè)大抵如此，建筑業(yè)競爭格局的固化來得更晚，但也必然會來。建筑業(yè)競爭格局從分化到固化，是綜合差異長期競爭的結果，有外部環(huán)境、政策的因素，也有企業(yè)自身能力的因素。無論企業(yè)處在哪個層次，傳統(tǒng)的建筑行業(yè)賺大錢、快錢、急錢的時代已經過去，企業(yè)的思路需要向賺小錢、慢錢、長期錢的方向轉變，沒有這種觀念的改變，即使在行業(yè)的頂層，也會被擠壓到行業(yè)的底層，這是社會發(fā)展、時代發(fā)展的使然，也是建筑行業(yè)發(fā)展的必然。（作者單位：上海攀成德企業(yè)管理顧問有限公司） |